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目前美国厂商占公司芯片采购 比例较小

2018-05-13 09:14栏目:投资

证券代码: 002236 证券简称:大华股份

浙江大华技术股份有限公司投资者关系活动记录表

编号: 2018-5-8

投资者关系 ■特定对象调研 □分析师会议

活动类别 □媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

■现场参观 □其他 ( )

富邦证券 吴韦德 国泰投信 吴鸿声

群益投信 洪玉婷、 陈明勋 金日丰投资 高宇轩

宏泰人寿 叶世强 台湾銓知投资 陈郁儒

复华投信 余文耀 台湾新光人寿 洪素美

中国信托投信 陈彦羽 中盈投资 罗志轩

参与单位名称及 中金 梁石之 申万宏源 January Yen

人员姓名 霸菱资产 荣白丁 瑞银资产 叶戎

Myriad Asset Lori Liu 惠理基金 周哲

花旗银行 常青、 房聪

APG Justin Kim、 Kathy Xu、 许子辰

群益金鼎证券 朱吉翔、 姜以宁、 侯素英

统一投信 黄柏章、 张雅喻、 陈朝政

时 间 2018 年 5 月 8 日~10 日

地 点 公司会议室

上市公司接待 楼琼宇 凌琳

人员姓名 、

一、 互动交流环节,关注问题情况如下:

1. 公司目前行业客户 的分布情况? 海外市场的销售模式是怎样的? 海外

市场是产品为主还是解决方案为主?

投资者关系活动 公司以客户需求为导向, 面向城市级、行业级和消费级用户提供满足

主要内容介绍 其个性化需求的解决方案和产品。公司行业级解决方案已广泛地应用于智

慧城市、公共交通、智慧楼宇、金融、能源、工业生产、文教卫、通信等

领域, 包括一百多个子行业, 同时也应用于小微企业和个人消费者。

公司 目前已建立了 42 个境外分支机构, 产品和解决方案覆盖全球 180

多个国家和地区, 为客户提供端对端快速、优质服务。公司在海外拥有近

两千人的销售与技术支持团队,拥有广大的营销网络,可同时直接面对中、

高端的城市客户与行业客户。

公司目前在海外市场以产品销售为主,也已有多个解决方案项目落地,

如里约奥运会项目、匈牙利边境线项目等。依托于公司强大的技术实力和

积极的海外拓展策略,未来还会将更多的国内解决方案业务模式应用于海

外市场,逐步提高海外市场收入中解决方案的占比。

2. 介绍一下公司在 AI 领域的战略和布局?随着 AI 技术的逐步普及,会

给行业的商业模式带来怎样的变化?

公司围绕“云生态、智未来”战略,推进“全智能、全计算、全感知、

全生态”的战略落地,为城市、行业和消费者市场提供面向实战的、全系

列的人工智能产品和解决方案。

在算法方面,公司全面开展基于深度学习的技术升级,覆盖智能交通、

行为分析、人脸识别、 OCR、机器人、多传感器融合等领域。

在产品方面,公司发布了系列化的边缘计算、全计算人工智能前后端

新品,人工智能相关业务在多行业全面开花,加速落地。公司在重点国家

和地区,承建了一批基于人工智能面向客户业务痛点的端到端解决方案和

运维服务,已得到客户的高度认可。

AI 作为公司核心技术之一,它提升了产品/方案的技术附加值,在场景

应用上进一步提升客户体验。 AI 技术的运用加速产品智能化的进程,促进

软硬件技术的提升,并同步推进大数据、云计算等前沿技术。公司将围绕

人工智能、大数据与云计算、芯片等核心技术,增强研发能力和加快技术

商业化应用。

3. 随着解决方案占比和 AI 产品渗透率的提升,公司毛利率是否会有提升

的空间?

公司坚持以技术创新为核心,在研发、市场等各领域一直保持较高的

投入,保持一定程度的毛利率是维持公司持续投入所必须的。随着市场集

中度越来越高,公司作为行业的龙头企业,规模效应会持续增强,同时配

合公司产品及服务的推陈出新,以及随着智能化产品成本的下降和平均价

格的上升、解决方案占比的提升, 毛利率会存在一定的提升空间。

4. 其他大型企业进入安防行业,行业的竞争格局有什么变化?

随着视频监控向视频物联网方向延伸,行业的天花板也在不断打开,

视频物联网的市场规模庞大。正是因为看好行业发展的市场空间, 对于其

他大型企业也具有一定吸引力,而不同的公司发展战略和竞争优势也是不

同的。 我们将视频监控行业的用户主要分为城市级、行业级和消费级三个

层级。大华的优势在于:

①解决方案的完整性: 公司为每一个层级的用户都能提供端到端的完

整的解决方案,产品线齐全,仅摄像头品类就达到数千个;

②完善的销售网络: 公司在国内基本实现了地级市全覆盖,合作伙伴

和分销商已将销售渠道下沉到县乡村,公司在境外已设立了 42 个分支机

构,解决方案和产品覆盖全球 180 多个国家和地区。

③研发持续保持高投入: 公司始终走在行业技术发展的前沿以满足客

户不断变化的需求,围绕人工智能、大数据与云计算、芯片等面向未来的

核心技术,增强研发能力和加快技术商业化应用。公司 2017 年研发投入

17.89 亿元,同比增长 25.55%,占营业收入的 9.49% 。

我们认为,优秀大型企业的加入是推动行业发展最好的方式之一。在

市场良性发展的过程中,竞争在所难免,会带来一定压力,但大华基于公

司在技术创新、行业经验、客户布局等方面的领先优势,致力于打造以智

慧物联信息服务为核心的视频生态系统, 注重在产业链上下游开展生态合

作,也有很多合作,也增加了 向优秀大型企业学习 的机会。

5. 贸易战是否对公司海外业务造成影响?若贸易战继续升级, 尤其是进口

芯片方面受限的话, 对公司的影响?

公司目前主要产品未被列入关税征收目录, 且公司海外业务已覆盖超

过全球 180 个国家和地区,单一国家或地区的销售收入占比较小,对公司

海外销售影响有限。

芯片方面,大华与众多国内外厂商都有合作,公司 自己也已推出支持

4K 分辨率和人工智能的新一代自研芯片, 目前美国厂商占公司芯片采购

比例较小, 部分芯片供应也可由其他厂商替代。 公司在供应商选择上一贯

采用主备供应商战略,确保业务的稳定性,在特殊情况下可以快速切换或

产品替换。公司也在持续关注国际宏观环境的变化, 以及时做好应对。

6. 公司目前对 PPP 项目 的态度是怎样? 新疆暂停 PPP 项目 , 包括公司在

新疆莎车县的 PPP 项目 , 对公司业绩有什么影响?

我们认为 PPP 只是城市级业务的模式和抓手之一,其本质依然是城市

级业务解决方案的一种形式。 随着经济的发展和物联网、云计算、 大数据

等技术的创新, 智慧城市的市场空间在逐步打开,视频监控作为城市建设

的基础设施之一, 其需求依然在快速增长。

PPP 模式是一种创新的国家治理理念、治理模式,最终目的是实现公

共服务供给提质增效。政府开展的 PPP 项目清理工作,旨在做好化解债务

风险,降低政府债务支出成本,进一步规范 PPP 的发展,确保 PPP 可持续

发展。随着国家及各地相关政策推出及落地, PPP 项目将更加规范、质量

更高,市场也会更加良性发展。

公司于今年 4 月 18 日披露了“莎车县平安城市建设(PPP)项目”进展

情况公告, 该项目目前已停止实施, 项目建设期实际投资额将与政府方做

进一步核算确认。该项目的停止实施,对公司 2018 年度的营业收入、净利

润等经营业绩和生产经营不构成重大影响。公司整体 PPP 项目 占总营收的

比例较小, 对公司业绩影响有限。

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